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巴菲特股東大會要點:沒人知道油價會走往何處 不要借錢炒股!

點擊: 次    來源:頂尖財經    作者:股市狙擊 - 小 + 大

當地時間5月2日下午3點45分(北京時間5月3日4點45分,時差為13小時),巴菲特股東大會將以線上會議的形式召開。巴菲特股東大會,正式說法是伯克希爾·哈撒韋年度股東大會,自1964年至今,已經舉辦(2020年未算入)56次。

  在股東大會開始之前,伯克希爾公布了一季度財報。財報顯示,伯克希爾一季度凈虧損497.46億美元,創歷史紀錄,投資組合遭遇“賬面巨虧”超545億美元,同時賬面現金達到了創紀錄的1373億美元。

  以下為本次巴菲特股東大會全場的要點集錦:

  巴菲特:少了芒格不像年會芒格狀態很好將在2021年回歸

  巴菲特在開場白中說:“這看起來不像一次年會,感覺也不像一次年會。我60年的搭檔查理·芒格(Charlie Munger)沒有坐在這里,使這感覺起來尤其不像是一次年會。 我想大多數參加我們會議的人都是來聽查理的話的,但我想向你們保證,查理96歲的狀態良好!

  巴菲特表示,以前習慣和查理·芒格在這里進行講話,查理·芒格現在已經96歲了,他的身體還很強壯,但是覺得今年最好的選擇是讓芒格不要過來開會。查理·芒格狀態良好,他將會在2021年年會回歸。副董事長阿吉特-賈因沒必要從紐約出發參加會議。

  巴菲特:關于疫情我和大家了解的一樣多,結果可能不會更壞了

  巴菲特稱,在學校的時候會計學的不錯,但是生物是一塌糊涂,所以我對于新冠病毒疫情的了解和大家一樣多,結果不可能更壞了。我目前還無法完全預測新冠疫情未來的發展,“你們不知道的,我也不知道!

  新冠疫情的致死率沒有1918年的西班牙流感大流行高,但傳染性很強。近期各國針對病毒的封鎖措施是“相當大的一個實驗”,相信美國經濟能夠克服新冠病毒帶來的困難。

  巴菲特:不要下錯賭注,做空美國要小心

  巴菲特還稱,美國的勢頭不可阻擋,不要在美國上下錯賭注,美國(經濟)是相當強壯的。巴菲特稱,美國已經接受過考驗,比如大蕭條。相比于1789年的時候,我們現在是一個更好且更富裕的國家。

  我也不覺得任何人知道,就是這個市場明天會怎么樣,下個禮拜怎么樣,下個月怎么樣,明年怎么樣。我是相信美國,我的過往生涯,就是抓住了美國成功的機會。

  如果說你要打賭做空美國,你就應該非常小心。因為你要在這方面下注的時候要非常注意,因為市場可能會發生任何事情,就是在1987年10月份,那一天市場就下降了21%。在“911”之后當時市場關閉了4天,然后又開放了,但是沒有人知道會發生什么。

  巴菲特:這次危機和08年沒什么相似之處

  巴菲特說:“2008年和2009年,我們的經濟列車偏離了軌道,有一些原因導致路基在銀行方面疲軟。 這一次,我們只是拉著火車的軌道,把它放到側線上。 而我真的不知道有什么相似之處——就世界上最重要、最有生產力、人口最多的國家而言——實際上使其經濟和勞動力邊緣化了!

  但即使面對這種情況,我也想和你談談這個國家的經濟未來。 因為我仍然堅信,我在第二次世界大戰中就相信這一點,我在古巴導彈危機、9/11和金融危機期間都相信,基本上沒有什么可以阻止美國。

  巴菲特:人們在失去信心的時候并未看到股市的潛力

  巴菲特在股東大會上表示,人們在失去信心的時候,并未看到股市的潛力。美國已經接受過考驗,比如大蕭條。巴菲特表示,不要在美國上下錯賭注,美國(經濟)是相當強壯的。相比于1789年的時候,我們現在是一個更好且更富裕的國家。

  巴菲特:長期看股票回報會比國債高別把它當作賭博

  巴菲特說,從長遠來看,股票仍然是比國債更好的投資。他說:“如果你在很長一段時間內持有股票,股票將比30年期國債產生更好的回報,后者現在的收益率是1.25%。 是應稅收入!

  “股票的表現將會優于國債。它們的表現會超過你藏在床墊下的錢,我的意思是它們是非常穩健的投資。只要他把它們當作投資,而不是賭博工具,或你認為你可以安全地以保證金購買的東西!

  巴菲特:分散投資是比較好的

  巴菲特表示,分散投資是比較好的,我也是這么做的,取得不錯的結果。對許多投資者而言,可以做的最好的事情就是持有標普500指數。

  巴菲特:普通人最好買標普500指數基金別信選股專家

  巴菲特認為,普通投資者應該在很長一段時間內購買廣泛的市場,而不是聽從其他人的選股建議。

  他說:“在我看來,對大多數人來說,最好的辦法是擁有標普500指數基金。人們花很多錢購買這些建議,他們真的不需要。 如果你押注于美國,并維持這個倉位幾十年不變,你會做得比購買美國國債好得多,或者比跟隨那些告訴你‘投資什么’的人好得多!

  巴菲特:4月份伯克希爾凈賣出60億美元股票

  巴菲特在股東大會上表示,4月份伯克希爾回購了4.26億美元股票,但是同期賣出股票65.09億美元,凈賣出60億美元股票。

  巴菲特表示:市場上任何事情都可能發生切勿借錢炒股

  巴菲特表示:“也許我有點偏見,我不相信有關明天、下周、下個月或者明年的市場將會怎樣的預言。我知道美國會隨著時間的推移而向前發展,但是我不確定。我們是在2001年9月10日學到這一點的。幾個月前,冠狀病毒疫情又給我們上了一課。就市場而言,任何事情都可能發生。您可以在美國下注,但您必須謹慎選擇下注方式。那是因為市場上任何事情都可能發生!卑头铺卦硎,投資者切勿使用借來錢來購買股票。

  巴菲特:要收購就直接買整個企業

  巴菲特在股東大會上表示,我現在會下注在美國。伯克希爾和其他企業的工作方式不太一樣,我們要收購就是直接買整個企業,我們常常這么做,當然我們也不介意收購優質企業的部分股權。

  巴菲特:我們一直是保持比較高的現金

  巴菲特在股東大會上表示,伯克希爾公司的一季度運作收益是比以前低得多,我們的保險業務,我們鐵道公司,也發生一些變化,原來他們的營業是比較理想的,但現在受到了影響?梢钥吹,伯克希爾一季度末是有1240億美元現金,將近1250億美元,我們一直是保持比較高的現金,雖然我們在1月無法預期疫情,但我們一直保持這樣的立場。

  巴菲特談疫情沖擊航空業:我的投資也受損害

  近幾個月來,由于新冠病毒在世界范圍內的傳播,很多行業都面臨巨大壓力,而旅游業一直是受影響最嚴重的行業之一。具體來說,航空公司在這場危機中遭受了不成比例的痛苦,巴菲特說,大流行病已使航空業發生了非常重大的變化。

  巴菲特說:“我不羨慕任何擔任航空公司CEO的人。航空公司的業務發生了重大變化。 對我來說,未來的前景不那么明朗了,對航空公司來說世界變了,我祝他們一切順利,但這是我們直接擁有的將會受到損害的業務之一!

  高度評價鮑威爾:配得上與美聯儲前主席沃爾克同樣的尊敬

  巴菲特表示:“多年來,我一直對保羅-沃爾克(前美聯儲主席)懷有特別的敬意,就美聯儲主席而言,他是一個特別完美的人選……我認為杰伊-鮑威爾(Jay Powell)和美聯儲董事會都配得上與沃爾克同樣的尊敬,因為他們在三月中旬的行動!

  巴菲特表示:“或許2008年和2009年所發生的事情在某種程度上指導了他們的工作。他們做出了規?涨暗姆磻,從那時起,實質上使一切都按照原樣進行。在3月份融資市場幾乎被凍結了,直到3月23日才開始融化。而在3月份也是有史以來公司債券發行額度最大的一個月。每位在3月底和4月發行公司債券的人,都應該給美聯儲寫一封感謝信,因為如果他們沒有以前所未有的速度和決心采取行動,發行公司債券就不可能成功!

  巴菲特承認抄底航空股犯了錯:已退出對美國四大航空公司的投資

  巴菲特說,他在評估航空公司股票時犯了一個“可以理解的錯誤”,由于新冠疫情導致的幾乎全球范圍內的旅行停止,它們的價格急劇下跌了。他說:“事實證明,我對這項業務的看法是錯誤的,這不是四位優秀的CEO的錯。 相信我,現在作為一家航空公司的CEO可不是什么好玩的事情!薄拔也恢缽默F在起3到4年后,航空旅行需求是否會恢復到去年的水平……飛機太多了!

  巴菲特表示,他已退出了在美國最大四家航空公司的投資。這四家公司是美國航空、達美航空、美國西南航空和美聯航。巴菲特說:“當我們出售某個股票時,往往是我們持有的全部股份,我們不僅僅減持倉位!

  巴菲特:現在要購買航空公司股票風險更大

  巴菲特表示,未來顯得模糊不清,尤其是旅游、航空、郵輪、酒店行業,影響巨大,F在要購買航空公司股票風險更大。

  巴菲特解釋為何不進行大的投資:價格不合適

  巴菲特表示,伯克希爾-哈撒韋公司仍然坐擁巨額現金儲備,因為該企業集團尚未找到一家價格適合收購的公司。巴菲特表示:“(收購方面)我們什么事沒有做,因為我們看不到有什么吸引人的東西,F在這種狀況可能會很快改變,也許不會改變!

  阿貝爾:現在是借錢的好時機但伯克希爾不會這么做

  巴菲特表示,現在對全美國人來說,是借錢的大好時光,盡管很多人并不是愿意借錢,對伯克希爾不會那么做,我們不會那么做,我們回籠了一部分現金,我們的錢要用在刀刃上。

  巴菲特:不看好航空公司、飛機制造商

  巴菲特表示,不看好航空公司、飛機制造商。疫情對許多行業都有影響,特別懷疑疫情后市場是否需要這么多飛機,不知道波音和空客的未來將如何。

  巴菲特:疫情將長時間改變生活習慣有些小企業可能不會再開門

  在股東會上,巴菲特多次強調了疫情對居民生活習慣的改變,這可能會徹底改變某些商業規則,或者讓一些行業受到很長時間的影響,“伯克希爾哈撒韋的制造業務可能會裁員,有些小企業可能不會再開門!泵鎸σ曨l發布會現場臺下空蕩蕩的座位,巴菲特也不禁感慨疫情徹底顛覆了生活,同時他也強調健康和經濟是相輔相成的。

  巴菲特:疫情會導致報紙、汽車等進一步衰退

  伯克希爾·哈撒韋視頻年會上,董事長巴菲特表示,疫情導致某些行業進一步衰退;比如說報紙業,我們現在增加了更多報業的投資,而且幫助他們償還債務。但現在報業,在疫情之前,他們的廣告、銷售量、發行量都已下降。在疫情之后,加劇了這個情況,情況更為嚴重。汽車業也是一樣,現在對汽車業的影響,這些賣汽車的汽車商也不會在報紙上做廣告了。所以,以前這種情況就在發生,現在只是這個情況強化了、嚴重了。

  巴菲特:產油企業的未來無法預測

  巴菲特在股東大會上表示,原油生產未來幾年會顯著下降,因為需求大幅下降,20美元一桶油價是讓油企沒辦法進行下去的,鉆井活動都會下降。不知道未來油價是不是會顯著增長。產油企業的未來無法預測。如果油價一直處于低位,將會有大量的不良能源貸款,而將無法想象股權持有者會遭遇什么。

  巴菲特:沒有理由停止在標普500指數基金上的投資

  有投資者提問,被動投資的好時候過去了,之后將是主動投資的好時光。你怎么看?巴菲特表示,沒有理由停止在標普500指數基金上的投資。我建議大家買標普500指數基金。( 頂尖財經 股票學院: http://58188.com )

  巴菲特:持有的伯克希爾股票都會捐出去

  針對投資者的提問,巴菲特在股東大會上表示,伯克希爾公司分拆也許是個好的結果,但是會產生很大的費用,稅或者其他費用,目前伯克希爾公司的架構對于資本的部署亦是非常有利的。他持有的所有伯克希爾股票將來都會交給慈善,捐獻出去,14年前就做出了這一決定。

  巴菲特:沒有什么能比可印鈔票的國家信用高

  巴菲特在股東會上表示,沒有什么能比可印鈔票的國家信用高,雖然國家負債會越來越大,但經濟還是在增長,而且國家舉債用本國貨幣,信用風險并不大。

  伯克希爾是否會分拆?

  巴菲特回應稱,若將伯克希爾分拆,將產生巨大的稅收和費用,對股東并不利,而且目前的架構對于資本的布署亦是非常有利的。

  巴菲特:我們沒有任何的旗下公司接受了政府的救助

  巴菲特:航空公司有這樣的(情況),我們有在航空公司投資,但我講的這些問題是,我們沒有任何全額擁有之類公司,格雷格,我們有沒有任何的公司接受了政府的救助? 阿貝爾:沒有。我們現在所有的這些業務之中都沒有。我們都了解伯克希爾的每一個公司是什么樣子。今天講到政府補助項目我們是沒有的,我們全額擁有的公司沒有參與。

  不管巴菲特或查理在不在公司投資文化不會有任何的轉變

  副董事長格雷格。阿貝爾稱,不管巴菲特或查理在不在,公司投資文化不會有任何的轉變,公司管理團隊都在努力工作,尋找更多投資機會,以維持原有的強勁動力!拔覀冇猩虡I上的睿智,能夠做經濟上的部署以及積極的轉變,伯克希爾的經理人都有這個能力!

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