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什么是欠庫,禁止交割中的欠庫行為

點擊: 次    來源:頂尖財經    作者:股市狙擊 - 小 + 大

    什么是欠庫

    欠庫是指不記名證券由結算企業集中保管、清算,通過結算企業庫存賬戶的轉化完成交割。按凈額交收后,如果券商沒有足夠的證券入庫,則是欠庫行為。

    禁止交割中的欠庫行為

    由于目前上海證券交易所、深圳證券交易所上市國債大多采用無紙化流通方式并實行中央托管,故欠庫行為一般發生在國債實物券交易中。

    (一)處罰辦法(以上海證券交易所國債實物券交易為例)

    1.對國債現貨交易和回購業務實行“先入庫,后賣出”的制度。

    2.根據“先入庫,后賣出”的原則,若有證券企業欠庫(庫存分戶賬上出現負數)發生,則按差額扣除相應賣出價款,同時該部分資金款項也不能參與當日資金結算的軋差。

    3.對因欠庫而被暫扣的資金,實行T+3日以內的“錢貨兩清”,即在成交日后3個營業日內,國債實物券入庫即由證券登記結算機構主動退回相應價款。

    4.超過上述期限,證券登記結算機構通知上海證交所執行強制補倉,以暫扣的款項在市場上買入相應數量的國債券,由此發生的價差損失由“賣空”方承擔。

    5.國債回購業務也按上述規范辦理,即在回購交易中作為融資方成交的證券企業也同樣必須實行“先入庫,后賣出”的制度;若標準券不足,扣收相應價款后,在規范期限內仍不能補足實物券庫存,將作“賣空”處理。( 股 民 學 院 : http://www.58188.net )

    (二)處理程序(以上海證券交易所國債實物券交易為例)

    國債交易中對欠庫行為的處理程序如圖所示(“+”表示“是”,“-”表示“否”):

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