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什么是基金擴募

點擊: 次    來源:頂尖財經    作者:股市狙擊 - 小 + 大

什么是基金擴募
基金擴募是指封閉式運作的基金在運作期間,由于需要提高投入效益或因其他情形而在前次募集資金的基礎上,經過監管機構批準另行募集資金,以擴大資金運作規模的狀況。

基金擴募的條件
封閉式基金區別于開放式基金,它運作的資金量是一次性募足的。在規范的期限內募到規范的最低限度資金額后即要封閉,不能再行募集資金,故而它的資金量是固定的。然而,基金的集合投入本性是要集合更大量的資金實行組合投入,在一定條件下,資金量越大投入效益就越高。為此,在第一次資金募集量不高,或者經過運行,基金經營管理人認為某支基金的資金量過小而需要追加資金規模時,可以申請實行基金的資金擴募。根據這種需要,本法第六十六條規范予以允許,但同時限定,封閉式基金的擴募,應當符合下列條件,并經國務院證券監督經營管理機構核準:①基金運營、世績良好;②基金經營管理人最近二年內沒有因違法違規行為受到行政處罰j或者刑事處罰;③基金份額持有人大會決議通過;④本法規范的其他條件。把握這種條件要注意以下幾點:

1.運營業績良好。這里的運營業績良好要求基金投入的效益比較高。在我國新基金試點的前幾年,由于政策的扶持和市場的活躍程度,基金的運營效益普遍不錯,有的年收益達到百分之二三十。而近兩年,由于一些觀念的影響,加之市場低迷,基金的投入收益水平普遍下降,以至于一段時間形成行業虧損。當然,這里的運營業績良好不是從一兩個月的運營狀況來看的,是從一個較長的階段來衡量的。而且對于區別的基金也要與相關的填他基金相比較。例如在同樣的條件下,我們的基金有的投入收益可以達到30%,有的則只有5%左右;在這次市場大跌的行情中,有的基金虧損達到20%(當然這對于整個大市下跌約40%的狀況,虧損的額度也是低的),有的卻還有盈利,可見區別基盒的投入收益水平相差較大。但就本條要求而言,只有對相對運業績好的基金方能準其實行擴募。

2.基金經營管理人最近二年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或耆刑事處罰;鸾洜I管理人是負責基金投入運作的當事人,他們負責基金的資金經營管理,也負責基金的擴募。事實上,基金的擴募足增加他們的資金調度規模,因此法律要對他們提出較高的要求。最近二年內沒有因違法違規行為受到過行政處罰或者刑事處罰,是指從申請擴募時往前推兩年時間內沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰。行政處罰即監管機構依據法律或行政法規的規范對某種違法行為實行的處罰,刑事處罰是指基金經營管理人的違法行為觸犯刑事法律而受到的刑事處罰。由于經營管理人不是普通的自然人,對他的刑事處罰緊要是處以罰金。也就是說,如聚僻理人存;兩年內受到這樣的處罰,就會喪失申請擴募的資格。另外,這單規范的兩年是最低限的時間要求,對于我們的基金經營管理人而言,最好是不違法違規,而不是幾年內沒有違法違規。( 股民學院: http://www.243679.tw )

3.基金份額持有人大會決議通過。本法第七十一條將基金的擴募作為應由持有人大會討論決定的重大事由。為此,對于基金的擴募,應經基金的持有人大會討論通過方可實行。對于基金擴募的這一要求,在起草中是有爭論的。原本這一條未作為持有人大會的討論事項,緊要是考慮持有人大會召開程序比較復雜,一支基金可能三兩年也不一定召開一次持有人大會,即使想召開,其難度也比較大。經過反復討論和征求意見,考慮到這是基金運作中的重大問題,故將這一事項也納入討論決定范圍。當然對于基金設立時就確定了轉變條件的,等條件成熟時也可以不需要討論而實行轉換。

4.本法規范的其他條件。即在上述條件以外,本法規范有其他條件的,也應符合這些條件方可申請擴募。

依據本法規范,具備上述條件只是一種前提,在具備這種前提后,基金經營管理人還需要依法向國務院證券監督經營管理機構申請核準后方可實行擴募。

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